Aportes de Maio: Retorno às compras e aumento de posição no Bradesco (BBDC4)
Este texto consolida as duas operações que realizei na carteira durante o mês de maio. O primeiro e último aporte do ano, até então, havia ocorrido no dia 7 de janeiro, quando aportei em Petrobras. Logo após esse movimento, o mercado iniciou um ciclo muito forte de alta, o que me levou a suspender as compras em ações e direcionar os recursos vindos de proventos e das operações de venda coberta de opções para a renda fixa.
Quatro meses depois, identifiquei um recuo no mercado e voltei a aportar em ações. Foram dois movimentos de compra no Bradesco (BBDC4), resumidos na grade abaixo:
- Data: 07/05/2026 | Ativo: BBDC4 | Quantidade: 10.000 ações | Preço médio: R$ 18,59 | Valor aplicado: R$ 185.900,00
- Data: 19/05/2026 | Ativo: BBDC4 | Quantidade: 4.000 ações | Preço médio: R$ 17,40 | Valor aplicado: R$ 69.600,00
- Total no mês: 14.000 ações | Valor Total Aplicado: R$ 255.500,00
Antes destas compras, eu já mantinha 90.000 ações do banco. Com essas novas adições, a posição total do Fundo SGV vai para 104.000 ações de BBDC4. O objetivo central dessas compras é puramente a construção e a expansão da minha renda passiva.
O Racional: Turnaround e Valuation Descontado
É notável a trajetória de recuperação da companhia. Com os lucros bastante comprimidos em virtude da alta inadimplência, o banco trocou toda a sua equipe de gestão e iniciou um turnaround. Com isso, já estamos no nono trimestre consecutivo de crescimento dos lucros. O ROE está em 15,8%, e a gente acredita que esse indicador avance para a faixa de 18% a 20% até 2027.
Para fundamentar essa decisão de alocação usando dados fundamentalistas, os ativos se mostravam em pontos de entrada estratégicos. O P/L (Preço sobre Lucro) médio dos últimos 10 anos do Bradesco é de 10,2. A primeira operação de maio foi feita com um P/L projetado na casa dos 7,2, e a segunda compra encontrou o indicador ainda mais descontado, na casa dos 6,7.
Sob a ótica dos proventos, o dividendo por ação bruto projetado para 2026 é de R$ 1,45. Pelo preço pago na primeira compra, isso garantiu um Dividend Yield bruto estimado de 7,8%, e na segunda operação, um yield de excelentes 8,2%.
Projeção de rendimentos:
- Essas 14.000 ações recém-compradas no mês têm uma projeção conjunta de me render cerca de R$ 20.300,00 em dividendos este ano.
- A carteira total, agora com 104.000 ações do Bradesco, tem uma projeção de me pagar R$ 150.800,00 em dividendos ao longo de 2026.
Seguimos firmes na estratégia de acumular ativos e expandir a renda passiva.
