Neste mês de março de 2024 fiz o seguinte giro na carteira:
- Venda de 10.000 ações da Transmissão Paulista (TRPL4) ao preço de R$ 25,52. Totalizando R$ 255.200,00.
- Compra de 18.000 ações do Bradesco (BBDC4) ao preço médio de R$ 13,76. Totalizando R$ 247.680,00.
A Transmissão Paulista perdeu alguns fundamentos temporários em seu ciclo de investimento. Em 2028, a empresa vai perder R$ 2 bilhões em receita com a perca da indenização RBSE. Para tentar repor esse receita, a empresa tem uma carteira de investimento em novos linhões ganho e leilões e em reforços e melhorias. Esses investimento é estimado em R$ 15 bilhões. Porém, mesmo com todo esse investimento, NÂO será possível repor toda a receita perdida com o fim o RBSE. Além disso, a empresar precisa reduzir a distribuição de proventos e aumentar o endividamento para conseguir esses R$ 15 bilhões para investir. Assim, com a dívida maior, certamente o lucro líquido em 2028 será bem menor do que o atual.
O Bradesco é um dos grandes bancos do país com a maior carteira de cliente e a maior seguradora do país. Trata-se de uma empresa que possui um filme (história) muito vitoriosa. Se você olhar até 2021, o lucro e sua eficiência era bem próximo aos do Itaú e melhor do que a do Banco do Brasil. EM 2022 e 2023 a foto (desempenho momentâneo) é péssima. É aí que enxergo grande possibilidade de ganho com o banco voltando a ter desempenho próximo a sua média histórica. O banco esta se mexendo. Houve a troca de todos os executivos. Isso trás perspectiva de mudanças, principalmente, para tornar o banco mais tecnológico, menos burocrático e inadimplência menor, voltando a suas médias ou pelo menos a média do sistema financeiro nacional. hoje a inadimplência do Branco é uma das piores e a maior entre os grandes bancos.
